Το χωριό Παναγία βρίσκεται στον λόγο επάνω από τον Εμπορειό. Η πρόσβαση, όμως, γίνεται από τον δρόμο που οδηγεί στο Πόλι, στα μισά περίπου του οποίου υπάρχει διασταύρωση αριστερά προς Παναγία.

Χαρακτηριστικό του χωριού είναι τα μεγάλα καπετανόσπιτα -αν και τα περισσότερα σήμερα έχουν είτε εγκαταλειφθεί είτε μετατραπεί σε εξοχικές κατοικίες.

 

Η Παναγία είναι ο τόπος του μεγαλυτέρου πανηγυριού της Κάσου, κάθε Δεκαπενταύγουστο, στην εκκλησία της Κοιμήσεως της Θετόκου, από την οποία πήρε το όνομά του και οικισμός.  Με ιδιαίτερη ευλάβεια τηρούνται όλα τα πατροπαράδοτα έθιμα κατά τον εορτασμό. Εκατοντάδες απόδημοι Κασιώτες από όλη την Ελλάδα, αλλά καί από το εξωτερικό συρρέουν στο νησί κάθε χρόνο γιά να προσκυνήσουν στην Παναγία.

Η εκκλησία της Κοιμήσεως της Θεοτόκου είναι νεώτερο οικοδόμημα (1896), πιθανότατα κτισμένο στη θέση παλαιοχριστιανικής βασιλικής. Στην αυλή της εκκλησίας υπάρχει μαρμάρινη λάρνακα της οσίας Κασσιανής.